Případ – poplatky při nákupu podílového fondu

DOTAZ: Několik dotazů směřuje k tomu, jaký je přijatelný poplatek při nákupu podílového fondu. Z dotazů vyplývá, že většinou jde o nákupy přes zprostředkovatele, tj. nikoli o nákupy podílových listů přímo od správce daného podílového fondu.

MALÉ PENÍZE: Pro přehlednost jsme si sestavili přehled poplatků u některých podílových fondů. Ten potvrzuje, že (i) vstupní poplatek se liší podle typu fondu, (ii) výstupní poplatek typicky není účtován a (iii) poplatek za správu (obhospodařování) fondu se liší případ od případu většinou bez výrazné logiky z pohledu investora.

Vstupní poplatky se pohybují přibližně od 0,2% do přibližně 3% podle toho, jakou rizikovost a potenciální výnosnost představuje investice do toho kterého fondu. Fondy peněžního trhu mají typicky velmi nízký vstupní poplatek, jelikož jejich očekávaná výnosnost je nízká. Za těmito fondy jsou z pohledu vstupních poplatků fondy dluhopisové – ty mají očekávanou výnosnost o něco vyšší a s tím souvisí i vstupní poplatek. Nejvyšší poplatky bývají u akciových fondů – akcie představují pro investora v porovnání s dluhopisy vyšší riziko, ale také vyšší příležitost k zisku (a samozřejmě také vyšší příležitost ke ztrátě).

U různých společností, zabývajících se distribucí podílových fondů (tedy tyto společnosti podílové fondy sami nespravují, jen je prodávají) se můžete setkat s poplatky na úrovni 3-4%, někdy i více. Takto vysoké vstupní poplatky jsou samozřejmě dány zejména tím, že prodejce podílových fondů dostává provizi z prodeje, tedy poplatky vám tím pádem narostou. U některých prodejů může jít až ¾ poplatku právě prodejci (zbytek jde správcovské společnosti, která fond spravuje) – prodejci prodávají ale větší počty podílových listů, tedy mívají na druhou stranu na vstupní poplatek slevu. Z této úvahy vyplývá, že byste si měli vždy porovnat vám nabízené poplatky s poplatky, které si investiční společnost u toho konkrétního fondu účtuje. Tuto informaci naleznete buďto na webu investiční společnosti nebo banky či ji zjistíte dotazem tamtéž.

Malé peníze si provedly krátký průzkum u některých náhodně vybraných bank a některých jejich korunových podílových fondů. Údaje jsme hledali v cenících pro fyzické osoby. Údaje uvádíme pouze tam, kde je bylo možné jednoduše nalézt bez nějakého hlubšího prohledávání příslušných internetových stránek (ostatní data jsou označena jako DNA – tedy nenašli jsme je). Prohledávali jsme pouze náhodně vybrané stránky. Seznam je setříděn podle vstupních poplatků.

Některé správcovské společnosti mají také různé poplatky podle výše investice, popř. podle dalších kriterií. Rozhodnete-li se podílové listy nakoupit, doporučujeme si ověřit poplatky přímo pro velikost vaší investice.